財務報表之「損益表」
分類：財務相關
2008/11/18 13:59
在細部說明定義之前，先讓大家有個概念，損益表的概念有點是每個企業在一段時間之後的績效表現。舉例說明：假若這個是一個賣麵的小攤子，每天賣麵收進來的錢就是「營業收入」，扣掉買麵、配料、以及瓦斯費等「成本」，就是「毛利」；扣除掉幫忙大嬸的薪水（費用），剩下的就是「營業利益」。若是把賺來的錢，挪一部分拿去銀行定存，這定存的孳息就是「業外利得」。業外利得加上淨利就是這家麵店的稅前淨利，但是因為麵攤不用繳納所得稅，所以「稅前利得」等於「稅後利得」。
營業收入（銷貨收入）：營收是在某一段期間內，因銷售貨品或提供服務所收到的金額，也是創造盈餘的基礎。
實際的營業收入=營業收入－銷貨退回－銷貨折讓。
銷貨退回指的是產品出售後因品質不佳或產品滯銷被退回，銷貨折讓通常是給廠商的折扣。
分析營收的重點：
來源分析：
產品組合：主力產品、具成長性的產品以及具市場潛力的產品的比例。
商品銷售區域
客戶來源：關係企業的交易比重、過度集中少數幾個客戶者都需要特別注意。
穩定性及成長趨勢：依據產業特性的波動大小不一，但營收是否穩定成長，是很重要的觀察重點。
認列時點及衡量方式：可由這部份看到是否有做假帳或假銷貨真借款的嫌疑，所以需注意財報附註中銷貨和進貨的對象，是否有顯著的重疊。
營業成本（銷貨成本）：是公司為了生產產品所產生的的成本支出，包含以下幾個主要項目：
產品製造成本：如購買原物料、生產及製造所需設備的支出。
直接人工成本：生產線人員的工資、加班費、獎金等。
包裝成本：商品送到市場前通常都必須要經過包裝才會販售。
運送成本：商品送到銷售地點時所需的工資、郵費、車資等費用。
相關權利金或商標費用：為了讓產品順利銷售所支付的權利金及商標費用等支出。
亦即所謂的直接成本；牽涉到進貨、銷貨以及存貨的會計處理，屬於成本會計的範疇。在四大報表內看不到營業成本的組成明細，可以在「重要會計科目名細表」內取得部份資訊。
營業毛利：反應企業增加營業額及生產管理的成本控制結果，若企業的營業毛利高於同業，通常表示該公司較具有競爭力。觀察營業毛利的趨勢，可以瞭解該企業是否可以維持高競爭力。
營業毛利＝營業收入－營業成本。
營業費用（管銷費用）：為公司銷售產品或提供服務時所須的人事管銷等費用，也稱為直接成本。這部份費用明細，可以參考半年報及年報中的營業費用明細表。
所謂員工分紅費用化就是把員工分紅列入費用，以表達當期公司的經營成本，讓損益表的稅後盈餘，完整反應可以落入股東的真實情況。
營業淨利（營業利益）：代表公司在本業上的獲利能力，營業淨利越高表示在本業的經營上有利可圖。如果營業淨利為負數的話稱為營業淨損或營業損失，表示這家公司在本業的經營上沒有獲利能力。
營業淨利＝營業毛利－營業費用。
業外利得或損失：指的是公司在營業項目之外所得到的收入扣掉支出。
一般較常見的項目如下：
長期投資損益：關係企業公司的股利收入，或是權益法認列入帳….等。
處分股票及固定資產損益：公司買賣股票債券，買賣土地、廠房或設備時，扣除帳面成本所得到的損益。
利息：存款孳息，借款所支出的利息或投資債券的利息收入。
匯兌損益：因匯率變動在兌換外幣時所產生的損益。
存貨盤虧：季末或年底時存貨盤點的虧損，或存貨跌價的損失。
其他收入：出租廠房設備得到的租金、保險金及其他雜項收入。
目前由於國際化佈局及多角化經營因素，轉投資的比重越來越重，很多時候業外收入甚至高於本業，所以這部份的財務狀況已不容忽視。
稅前淨利：可以顯示公司在本業及業外的總體經營能力。如果稅前淨利為負數的話稱為稅前淨損，表示這家公司有些危險了，不建議投資。
營業淨利＋業外利得＝稅前淨利
稅後淨利，又稱本期淨利：是企業能否永續經營的指標，稅後淨利為正數才有機會發放股東的配息。
稅前淨利－所得稅＝稅後淨利
＊這兩年因為最低稅賦制的因素，修改所得稅的繳納及計算方式，對電子業的衝擊不小。
稅後淨利÷公司發行的股數＝每股盈餘。
獲利潛力觀察重點
1. 營業毛利率【（營業毛利/營業收入）X100%】越高越好
2. 營業淨利率【（營業淨利/營業收入）X100%】越高越好
3. 純益率【（稅後淨利/營業收入）X100%】是否高於定存
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