重要 投資機會 入場

2009/8/21
25日移動平均線 移動平均線乖離率 : 6937.8716 -2.1%
100日移動平均線 移動平均線乖離率 : 6416.5352 5.8%

-
[機會]
1. 100日移動平均線 移動平均線乖離率: +5% ~ -5%

歷年來 年線乖離

就技術面來看，乖離率逾20％代表短線過熱，逾25％更有拉回疑慮。根據台股過去多次乖離率逾25％後的走勢來看，不管是一週後走勢，還是三週後、五週後走勢，幾乎都是跌多漲少。
-----------------------------------------------
至上週為止, 指數對年線的乖離達25.8%

(以指數對52週均線乖離)

這裡記錄幾個高低點的乖離數字, 做為參考資料
97.11低點(3955), -44%
96.07高點(9807), 25.5%
95.05高點(7476), 16%
93年下半年~95年初, 有很長一段時間是大區間的盤整, 維持在年線正負10%之間
93.03高點(7135), 27.6%
92~93年初的多頭過程, 有一段時間(約二個月)維持在年線正20%左右持續上漲
92.05低點(4044), -12.5%
91.10低點(3845), -26.1%
91.04高點(6484), 29.2%
90.09低點(3411), -31.4%
89.12低點(4555), -39.6%
89.02高點(10393), 30.6%

參考歷史資料, 台股對年線的正乖離達到25~30%是偏高的水準

以下這一小段摘自元大的報告
值得注意近期7千點屢衝屢回，係受到目前指數與年線已達27%，高於過去波段高點平均乖離25%，解決這種現象，以時間取代空間整理或拉回縮小乖離，為可能的格局。

August 4, 2009

http://www.wretch.cc/blog/SmartMoney/32830509

學習 MSCI 新興市場 EEM

新興市場指數 -->3-6乖離率 : -15.6% << 由正轉負可進場
[方式]
由正轉負可進場
由負轉正出進場

[思考] 200903(+)為正 -> 200904(-)為負 當時為 25元
現在是-15.6%,但價格以是 35元(40%). 是否可再進場要再觀察.

MSCI EEM
那是我自己到MSCI網站下載資料後，自己無聊搞模型，跑出來的數字。
不過可以看現成的，鉅亨網-->國際股-->國際指數-->全球收盤-->全球區域指數收盤-->
新興市場指數-->JAVA圖-->月線-->更改指標 -->3-6乖離率，簡單方便多囉。

[機會][重要] 進場方式 可能方式: 2009/7/23 08:03上午

[股市]
本益比 <> 收盤線為空頭走勢
收盤 >　中長期線 為多頭走勢
KD線
RSI線

[貨幣]
M1B : M2

[總經]
景氣燈號在藍燈(16~9) : 機會很少 (要先準備好錢$$)
17以下進場 30 (綠)以上出場 or 37~32(黃紅)出場.
過去機會：
http://jack-tseng.blogspot.com/2009/07/16.html

領先指標6個月平滑化年變動率
DATE 領先指標綜合指數 領先指標6個月平滑化年變動率
1990 May-90 47.4 -4.9
1995 Aug-95 60.3 -5.2
1998 Mar-98 66.5 -4.4
2000 Sep-00 75.6 -4.4
2008 May-08 102.6 -5.1


進出場時點的選擇 [待整理]
前提：假設投資週期為三至五年以上，至少會經歷一波景氣由剝而復或由盛而衰的循環，因此建議進出場時點的選擇，可有下列方法供參考：
一、參考景氣對策信號：黃藍燈或藍燈時進場，黃紅燈或紅燈時出場
二、大盤成交量：月成交量1.2兆以下進場，3.2兆以上出場
三、大盤本益比：大盤本益比十倍以下進場，二十倍以上出場
四、大盤指數：五千點以下進場，九千點以上出場
五、大盤移動平均線：十年線以下進場，十年線以上出場
六、大盤月KD指標：月KD20以下進場，80以上出場

[機會] 觀察是否有機會每年一次賺15%的機會

觀察是否有機會每年一次賺15%的機會

[100日移動平均線 移動平均線乖離率: +5% ~ -5%]


Date Open High Low Close Volume Adj Close 25日移動平均線 移動平均線乖離率 100日移動平均線 移動平均線乖離率
[2009] 第四階段 -> 回到第一階段
等待經濟好轉
2009/3/13 4844.97 4923.57 4830.17 4897.39 5976000 4897.39 4563.3948 7.32% 4551.9205 7.6%
2009/2/24 4407.95 4452.96 4394.76 4430.18 2839200 4430.18 4440.3016 -0.2% 4688.4034 -5.5%

[2008] 第四階段
發生 金融危機

2008/4/7 8638.63 8729.79 8619.99 8729.79 4730800 8729.79 8463.2996 3.1% 8298.8528 5.2%
2007/11/12 8755.37 8765.51 8626.58 8670.61 4941200 8670.61 9464.386 -8.39% 9165.979 -5.4%

[2007] 第三階段 -> 進入第四階段
Date Open High Low Close 25日移動平均線 移動平均線乖離率 100日移動平均線 移動平均線乖離率
2007/9/27 9337.04 9413.65 9291.72 9413.65 8903.7424 5.7% 8765.0257 7.4%
2007/8/17 8209.91 8307.37 7987.61 8090.29 9132.7288 -11.4% 8522.5883 -5.1%


[2006]
2006/10/5 6955.74 7004.42 6926.73 6997.24 6808.1284 2.78% 6637.6808 5.4% 57.25
2006/6/8 6562.1 6564.1 6331.81 6331.81 7014.5464 -9.7% 6762.2688 -6.4% 49.99


[2005]
2005/12/19 6386.36 6439.2 6374.49 6431.42 6201.2692 3.71% 6093.4486 5.5%
2005/10/17 5990.23 5991.35 5826.27 5826.27 6041.0324 -3.6% 6185.4965 -5.8%

2005/6/22 6291.91 6381.23 6291.91 6357.83 4315600 6357.83 6104.8372 4.14% 6017.7545 5.7%
2005/4/20 5799.85 5799.85 5683 5693.01 2779200 5693.01 5973.5092 -4.70% 5991.3349 -5.0%

[2004]
2004/10/4 6020.68 6084.31 6012.92 6077.96 5870.1792 3.5% 5706.6626 6.5%
2004/5/3 6102.6 6123.53 5986.85 6029.77 6628.1228 -9.0% 6406.9597 -5.9%
-----------------------------------------------------------------------
[2003]
2003/6/9 4725.84 4831.46 4715.82 4826.94 4407.8904 9.5% 4534.4924 6.4%
2003/3/7 4352.73 4403.39 4312.28 4350.59 4627.5192 -6.0% 4619.1064 -5.8%

[2002] : 此次要等到 2003 年
2003/1/8 4722.99 4859.78 4722.99 4836.93 4622.878 4.63% 4552.4207 6.2%
2002/5/20 5739.45 5739.45 5564.96 5574.71 6033.576 -7.61% 5870.4725 -5.0%

[2001]
2001/5/7 5278.91 5316.79 5200.75 5229.93 0 5229.93 5472.2904 -4.4% 5513.025 -5.1%

2009/7/19 下午 10:08:17
看 25 日 有點太亂


2009/7/1 07:46上午
new

有關 BIAS 乖離率

說明	乖離率(BIAS)乃是用以測定當日股價與移動平均線偏離程度的一項技術指標：當股價偏離平均線時，它最終應該都會回歸平均線的平衡狀態。
計算公式	當日股價-最近n日平均股價 BIAS n＝────────────── 最近n日平均股價
使用方法	一般而言，國外的建議是 6日乖離率達到-3.0%以下是買進時機，+3.5%以上是賣出時機。12日的乖離率達到-4.5%以下是買進時機，+5.0%以上是賣出時機。24日的 乖離率達到-7.0%以下是買進時機，+8.0%以上是賣出時機。72乖離率達到-11.0% 以下是買進時機，+11.0%以上是賣出時機。 但國內股市由於投機風氣盛行，因此建議 10日乖離率達到-4.5%以下是買進時機，+5.0%以上是賣出時機。25日的乖離率達到-7.0%以下是買進時機，+8.0%以上是賣出時機。72乖 離率達到-11.0%以下是買進時機，+14.0%以上是賣出時機。在多頭行情中，會出現多次高價，太早賣出會錯失一段行情，可於先前高價之正乖率點賣 出，反之，在空頭市場時，亦會使負乖離率加大，可於前次低價之負乖離時買進。

平均線乖離率 200906

每週末更新一次,每月一次.

保證每年只賺15%的方法~~~乖離率篇~轉載自總幹事投資筆記

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自創懶人投資理財法

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乖離率的用法乖離率，簡稱Ｙ值，是移動平均原理衍生的一項技術指標，其功能主要是通過測算股價在波動過程中與移動平均線出現偏離的程度，從而得出股價在劇烈波動時因偏離移動平均趨勢而造成可能的回檔或反彈，以及股價在正常波動範圍內移動而形成繼續原有勢的可信度。 　　

乖離度的測市原理是建立在：如果股價偏離移動平均線太遠，不管股份在移動平均線之上或之下，都有可能趨向平均線的這一條原理上。而乖離率則表示股價偏離趨向指標斬百分比值。 　　

1．計算公式 　　Ｙ值＝（當日收市價－Ｎ日內移動平均收市價）/Ｎ日內移動平均收市價×１００％ 　　
其中，Ｎ日為設立參數，可按自己選用移動平均線日數設立，一般分定為６日，１２日，２４日和７２日，亦可按１０日，３０日，７５日設定。

過去四年來的乖離率用法

加權指數的乖離率運用法：以週線的20週乖離率為基準，當負乖離率達5%以上，當天買進指數，而當正乖離達5%以上時的當天賣出指數（別問我5﹪是如何算出來的，我只是根據過去近四年來的週K線去歸納。），

則：
1、 92/2/23當天跌破5﹪，當天收盤指數4410；92/4/21當天20週負乖離率又再度跌破5﹪，當天收盤指數4126；當92/6/11當天正乖離漲過5﹪，隔天一開盤你可以賣4911點；100天內指數報酬率為11.3﹪。

2、 93/5/5當天20週乖離率跌破5﹪，當天收盤指數5820點；93/10/6當天20週正乖離漲過5﹪，隔天開盤指數為6100點，150天的指數報酬率為4.8﹪。

3、 93/4/15當天20週乖離率跌破5﹪，當日收盤指數在5640；93/7/13當日20週乖離率漲過5﹪，隔天你可以從容賣在6425點左右；近90天的指數報酬率為13.9﹪。

4、 94/10/17當天20週乖離率跌破5﹪，當日收盤指數在5740點；94/12/21當日20週乖離率漲過5﹪，隔天開盤你可以從容賣在6400點左右；指數報酬率為11.5﹪。

5、 95/6/7當天20週乖離率跌破5﹪，當日收盤指數在6612點；至今雖還沒到過熱的20週正乖離5%，指數報酬率至今5.62﹪。

從92年2月底至今五次的報酬率合計47.12﹪，三年半的平均年報酬率為13.46﹪。而平均每年投資時間不超過半年，其他半年時間將資金移到債券型基金，半年大約又有1-1.2﹪的資金報酬，合計每年就有將近15﹪的報酬率。

優點：
1、完全不用傷腦筋，買進0050等ETF就可以幫你達成15﹪的報酬。

缺點：
1、碰到比較大的空頭，通常要套牢一陣子，如92年3-4月的SARS，93年5-7月又要煎熬帳面損失約9﹪，只不過幾次下來就指數而言都可以解套。

2、你享受不到較大的多頭，如92年7月到93年2月的千點行情，也會錯過94年4月的800點行情。

3、你必須忍受一些煎熬，因為這個方法只能讓你穩定賺取每年13-15﹪的利潤，也只能讓你買進相對低點與賣到相對高點，適合那種不懂股市、又沒有時間與 證券知識的投資人，而且必須遠離盤面。更積極的投資人可以額外準備一筆錢，以我自己為例，額外向銀行借個利率3.5-4﹪的資金，機器似的用20週正負乖 離操作ETF，扣掉成本後一年淨賺10﹪，但是這筆錢除此用途外一律不得挪做他用；

切 記：長期的大空頭時千萬無法用這招，只是股市的大長空十年才碰一次，一次一年半，這種長期大空頭通常都是經濟大國景氣崩盤或大泡沫所致，如1990年日本 資產泡沫引發全球蕭條，2000年美國網路泡沫引發全球蕭條，下一個長期大空頭一定是大國崩潰引起，說不定下一個就是2010年的中國（隨便猜猜不負責 任！）。

http://blog.xuite.net/cosway/stock/12940995

MSCI 新興 : EEM : 乖離率 : 查詢

cnyes
http://www.cnyes.com/usastock/profile/EEM.html

如何查 月線 乖離率
不過可以看現成的，鉅亨網-->國際股-->國際指數-->全球收盤-->全球區域指數收盤-->
新興市場指數-->JAVA圖-->月線-->更改指標 -->3-6乖離率

王仲麟
http://www.wearn.com/bbs/forum.asp?forum_id=5364&Cat_id=7
http://www.wearn.com/bbs/forum.asp?forum_id=5364&Cat_id=7

bloomberg
http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=eem

ishares
http://us.ishares.com/product_info/fund/holdings/EEM.htm

Yahoo finance
http://finance.yahoo.com/q/hp?s=EEM

google
http://www.google.com/finance?q=MSCI+Emerging+Market+

STOCKQ
http://www.stockq.org/ -> MSCI 新興市場

【買台股基金不如買ETF】 - Mr.Cheng's Financial Blog♬™ - Yahoo!奇摩部落格

很多人在問台股的基金到底能不能買，我只能說老手都不一定敢買，更何況是新手呢？在加上台灣一年不知道有多少支基金被清算，說真的我還買不下手....，如果真的想買台股基金的大大，我會建議大大們利用ETF來參與台股，什麼是ETF我想大家對這個名詞很陌生。我收集了一些有關ETF的資料來跟大家分享。

☉什麼是ETF?

ETF英文原文為Exchange Traded Funds，中文稱為「指數股票型證券投資信託基金」，簡稱為「指數股票型基金」，ETF即為將某一指數之成份(一籃子股票組合)予以證券化，由於指數係衡量某一特定市場漲跌趨勢之指標，因此所謂指數證券化，係指投資人不以傳統方式直接進行一籃子股票之投資，而是透過持有表彰指數標的股票權益的受益憑證來間接投資。簡而言之，ETF是一種在證券交易所買賣，提供投資人參與指數表現的基金，ETF基金之投資組合以持有與指數相同成份之股票為主，透過證券化分割成眾多單價較低之投資單位(受益憑證)以便投資人買賣。以台灣50ETF來說，買一檔台灣50ETF就等於買進五十檔績優的股票，以其權重所組成的一種指數股票型基金，就稱為台灣50ETF。簡單來講ETF就是一籃子的股票型基金，不用想的太複雜。



☉購買ETF有二種方法

(1) 購買ETF的方式跟買賣股票一樣，只要有買賣股票的帳戶就可以在股市交易時間透過證券商購買(以1000股為單位)，也可於盤後以零股方式購買(以1股為單位) (僅收手續費及證交稅1/1000)可當天交易、可做多或做空。
(2) 可以透過發行ETF的投信進行定期定額的投資(需收額外的基金手續、保管費、信託費)ex:寶來台灣卓越50基金 (即台灣50)

我會比較傾向以第一種的方式來交易台灣50，在台股的股號為0050，以3/21收盤價61.55，代表一張需要61550元，因為跟股票一樣，價格會在盤中隨時變動，投資人可在盤中下單買賣，十分方便，加上可做多跟空，比一般基金更靈活，如果想用定期定額的方式購買，可於盤後以零股的方式買入，1股61.55元，就看你要買幾股了，累積到1000股就算一張，可以於盤中買賣，不足1000股需盤後用零股的方式交易。而傳統開放式基金則是根據每日收盤後結算淨值來交易，而且只能做多。台股五十成份股http://www.tse.com.tw/ch/trading/indices/twco/tai50i.php

☉TTT投資心法六種投資術，傻瓜進階兩相宜


(一)不須預測大盤的3種傻瓜投資法：

1.方法一：災後分批買進法
這種方法適用於股災後或股市低迷時進場，寶來投信TTT基金經理人張圭慧以美國道瓊工業指數73年來的表現指出，股市連跌三年的機率很低，若以長期投資眼光來看，實證後的平均年化報酬率至少有10%。
2.方法二：每跌300點分批買進法
這個方法適用於股市氣氛熱絡，而且已經有相當大漲幅的時候，以台灣股市每年有2000點的漲跌空間來算，只要股市開始由高點往下修正，每下跌300點就加碼買進。當然投資人可以根據自己的資金情況，調整為第一次跌300點，加碼一張，再跌300點就加碼兩張。
3.方法三：每跌一元即進場承接
做法是TTT每跌1元，就進場接一些，這樣做的好處是在風險承擔有限下，再次將風險與成本攤低。

(二)3種技術指標進階投資法

1.方法一：突破60日移動平均線買進，跌破賣出，掌握六成漲幅
國內常以60日移動平均線(季線)做為中長期投資人進出股票的基準，大華投顧董事長杜金龍建議，當股價由下往上突破60日移動平均線時買進，由上往下跌破時則賣出。
杜金龍提醒運用此法，不會買在最低點並賣在最高點，只會抓住波段漲幅的六成，而且買賣中間盤整的長短也是投資人的交易成本，也就是說買進後遇到長時間的盤整走勢，對投資人是不利的。
2.方法二：負乖離率分次買進，獲利10%賣出
乖離率即代表股價和60日移動平均線的距離，杜金龍分析TTT掛牌以來的乖離率表示，正乖離平均有10%(即TTT股價高於季線10%)，而負乖離有-2.89%、-5.15%(即TTT股價低於季線5.15%)，以及2004年總統大選後的-16.51%(這是特例)，這代表投資人若在負乖離時分次買進，並於正乖離近10%時出場，即可掌握至少10%的投資報酬率。
3.方法三：30以下且9K>9D買進，75以上且9K<9D賣出
另一個中長期投資指標是以周KD指標來抓買賣點，杜金龍表示，TTT的組成是大型股，所以TTT本身就是個大型股，股價表現平穩，掛牌以來不曾出現漲停與跌停，因此要把一般運用周KD指標時的經驗：20以下超賣與80以上超買的標準調整成30與75。

資料來源：摘自Smart智富月刊(第78期2005/02)p102~105"

分類：基金專欄
2008/03/22 17:04

http://tw.myblog.yahoo.com/fundfutureforyou-fundking/article?mid=240&sc=1